1.2 Jenis Sekuritas
Dokumen jurnal pribadi di blog ini dapat diakses secara terbuka oleh publik,bukan merupakan rekomendasi maupun saran investasi. Trading memiliki risiko tinggi, setiap keputusan transaksi menjadi tanggung jawab masing-masing individu. Kondisi pasar dapat berubah sewaktu-waktu mengikuti perkembangan fundamental dan likuiditas global.
1.2 Jenis Sekuritas
Sekuritas (Securities) adalah instrumen keuangan yang memiliki nilai ekonomi dan dapat diperdagangkan di pasar keuangan. Sekuritas diterbitkan oleh perusahaan, pemerintah, maupun lembaga keuangan untuk memperoleh pendanaan, sementara investor membelinya dengan harapan memperoleh keuntungan di masa depan.
Secara umum, sekuritas dibagi menjadi tiga kelompok utama, yaitu sekuritas ekuitas (equity securities), sekuritas utang (debt securities), dan sekuritas derivatif (derivative securities).
1.2.1 Equity Securities (Sekuritas Ekuitas)
Equity Securities adalah sekuritas yang menunjukkan kepemilikan atas suatu perusahaan. Pemegang saham berhak memperoleh dividen apabila perusahaan membagikan laba serta memiliki hak suara dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), sesuai dengan jenis saham yang dimiliki.
Karakteristik
- Mewakili kepemilikan perusahaan.
- Berpotensi memperoleh capital gain.
- Dapat menerima dividen.
- Risiko relatif lebih tinggi dibanding obligasi.
- Nilai investasi dipengaruhi kinerja perusahaan dan kondisi pasar.
Contoh
- Common Stock (Saham Biasa)
- Preferred Stock (Saham Preferen)
1.2.2 Debt Securities (Sekuritas Utang)
Debt Securities merupakan surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah maupun perusahaan sebagai sarana memperoleh dana dari investor. Investor bertindak sebagai kreditur dan memperoleh pendapatan berupa bunga (coupon) sesuai ketentuan yang berlaku.
Karakteristik
- Memiliki tanggal jatuh tempo (Maturity).
- Membayar bunga secara berkala.
- Risiko umumnya lebih rendah daripada saham.
- Harga dipengaruhi perubahan suku bunga.
- Memberikan pendapatan tetap (Fixed Income).
Contoh
- Government Bond
- Corporate Bond
- Sukuk
- Treasury Bill
1.2.3 Derivative Securities (Sekuritas Derivatif)
Derivative Securities adalah instrumen keuangan yang nilainya berasal dari aset lain (Underlying Asset), seperti saham, obligasi, indeks, komoditas, mata uang, maupun suku bunga.
Derivatif digunakan untuk lindung nilai (hedging), spekulasi, maupun arbitrase.
Karakteristik
- Nilainya mengikuti aset acuan.
- Dapat menggunakan leverage.
- Risiko dan potensi keuntungan relatif tinggi.
- Banyak digunakan oleh investor institusi.
Contoh
- Options
- Futures
- Forward Contracts
- Swaps
1.2.4 Hybrid Securities (Sekuritas Hibrida)
Hybrid Securities merupakan instrumen yang menggabungkan karakteristik sekuritas utang dan sekuritas ekuitas. Instrumen ini memberikan fleksibilitas bagi penerbit maupun investor.
Contoh
- Convertible Bond
- Preferred Convertible Stock
- Mandatory Convertible Securities
Ringkasan
| Jenis Sekuritas | Fungsi | Pendapatan Investor | Tingkat Risiko |
|---|---|---|---|
| Equity Securities | Kepemilikan Perusahaan | Capital Gain & Dividen | Tinggi |
| Debt Securities | Pembiayaan Utang | Bunga (Coupon) | Rendah–Menengah |
| Derivative Securities | Hedging & Spekulasi | Selisih Harga | Sangat Tinggi |
| Hybrid Securities | Gabungan Utang & Ekuitas | Kupon, Dividen, Capital Gain | Menengah |
Memahami jenis-jenis sekuritas merupakan langkah awal dalam Security Analysis. Setiap sekuritas memiliki karakteristik, tingkat risiko, dan potensi imbal hasil yang berbeda. Investor harus menyesuaikan pilihan sekuritas dengan tujuan investasi, profil risiko, dan kondisi pasar.